Objetivos
El objetivo del curso Formación Inicial en Futuros y Opciones es que los participanes conozcan y aprendan cómo funciona la industria de los mercados de futuros y opciones. Se introducirá a los alumnos en los distintos tipos de activos subyacentes y sus particularidades. Se aprenderán los conceptos de cobertura e inversión con estos instrumentos y los requerimientos que solicita el mercado para estas operaciones. Se usará una metodología práctica con apoyo en el Simulación de Matba Rofex School.
Contenidos
Estructura del Mercado de Capitales en Argentina
Duración: 2 horas (1 clase)
Estructura del mercado financiero local. Mercados de capitales, mercados de futuros. Grupo MatbaRofex.
Instituciones del mercado: Comisión Nacional de Valores, mercados, cámaras compensadoras y agentes registrados. Rol y funciones.
Marco regulatorio del mercado de capitales.
Introducción a los Futuros y Opciones
Duración: 6 horas (3 clases)
Mercados Institucionalizados y OTC. Estadísticas de la industria de los futuros en el mundo.
Definición de contratos de futuros. Cómo operar futuros.
Indicadores propios de los mercados de futuros: volumen, interés abierto, precio de ajuste.
Garantía de operaciones y costos de las operaciones con futuros.
Definición de contratos de opciones. Tipos de opciones: calls y puts. Concepto Prima de opciones.
Clearing y garantías para operar con opciones, costos.
Simulador MtR.
Futuros y Opciones Agrícolas
Duración: 4 horas (2 clases)
Definición de cobertura. Posición spot.
Estrategias básicas de conbertura vendedora y compradora con futuros.
Cómo incorporar futuros de tipo de cambio a las estrategias de cobertura.
Tasa implicita en los futuros.
Mercados normales e invertidos.
Estrategias básicas de cobertura vendedora y compradora con opciones.
Estrategias de inversión.
Futuros sobre Tipo de Cambio
Duración: 4 horas (2 clases)
Definición de cobertura. Posición spot.
Estrategias básicas de cobertura de importaciones y exportaciones.
Estrategias de inversión.
Estructura temporal de la tasa implicita en los futuros.
Estrategias básicas de cobertura vendedora y compradora con opciones.”
Valuación y Trading de Futuros
Duración: 6 horas (3 clases)
Relación entre el precio contado y a plazo: el modelo cost of carry. Valuación de futuros y forwards sobre acciones, tipo de cambio y commodities. Arbitrajes.
Riesgo de base.
Rolleo de posiciones.
Especulación: El rol del apalancamiento y la combinación de posiciones.
Estrategias para la captura de tasa de interés.
Tasas sintéticas.
Futuros y Opciones sobre Renta Fija y Variable
Duración: 6 horas (3 clases)
Futuros y Opciones de bonos: valuación, arbitraje, cobertura y especulación
Indices accionarios. Tipos y características.
Futuros y Opciones sobre acciones e índices: valuación, arbitraje y cobertura de portafolios.
Contratos MatbaRofex: Rofex20 y Futuros de Galicia. Ejercitación.-
Conocimientos previos
No se requieren conocimientos previos
Instructores
María Victoria Pelaez
Es Abogada y Escribana egresada de la Pontificia Universidad Católica de Argentina, sede Rosario. Asimismo, ha cursado la Maestría en Derecho Empresario con orientación en Finanzas de la Universidad Austral de Buenos Aires. Se desempeña como Analista Legal dentro de la Gerencia Legal Corporativa del Grupo Matba Rofex desde mayo de 2016.
Mariana Pellegrini
Gastón Figini
Es Licenciado en Economía egresado de la Universidad de Buenos Aires (UBA) y Magister en Economía en la misma institución. Se desempeña como Responsable Comercial en Matba Rofex S.A, desde septiembre de 2016.
