Objetivos
El objetivo del curso Formación Inicial en Futuros y Opciones es que los participantes conozcan y aprendan cómo funciona la industria de los mercados de futuros y opciones. Se introducirá a los alumnos en los distintos tipos de activos subyacentes y sus particularidades. Se aprenderán los conceptos de cobertura e inversión con estos instrumentos y los requerimientos que solicita el mercado para estas operaciones. Se usará una metodología práctica con apoyo en el Simulación de Matba Rofex School.
Contenidos
Estructura del Mercado de Capitales en Argentina
Duración: 2 horas (1 clase)
– Estructura del mercado financiero local. Mercados de capitales, mercados de futuros. Grupo MatbaRofex.
– Instituciones del mercado: Comisión Nacional de Valores, mercados, cámaras compensadoras y agentes registrados. Rol y funciones.
– Marco regulatorio del mercado de capitales.
Introducción a los Futuros y Opciones
Duración: 6 horas (3 clases)
– Mercados Institucionalizados y OTC. – Estadísticas de la industria de los futuros en el mundo.
– Definición de contratos de futuros. Cómo operar futuros.
– Indicadores propios de los mercados de futuros: volumen, interés abierto, precio de ajuste.
– Garantía de operaciones y costos de las operaciones con futuros.
– Definición de contratos de opciones. Tipos de opciones: calls y puts. Concepto Prima de opciones.
– Clearing y garantías para operar con opciones, costos.
– Simulador MtR.
Futuros y Opciones Agrícolas
Duración: 4 horas (2 clases)
– Definición de cobertura. -Posición spot.
-Estrategias básicas de conbertura vendedora y compradora con futuros.
– Cómo incorporar futuros de tipo de cambio a las estrategias de cobertura.
– Tasa implicita en los futuros.
– Mercados normales e invertidos.
– Estrategias básicas de cobertura vendedora y compradora con opciones.
– Estrategias de inversión.
Futuros sobre Tipo de Cambio
Duración: 4 horas (2 clases)
– Definición de cobertura. Posición spot.
– Estrategias básicas de cobertura de importaciones y exportaciones.
– Estrategias de inversión.
– Estructura temporal de la tasa implicita en los futuros.
– Estrategias básicas de cobertura vendedora y compradora con opciones.
Valuación y Trading de Futuros
Duración: 6 horas (3 clases)
– Relación entre el precio contado y a plazo: el modelo cost of carry. Valuación de futuros y forwards sobre acciones, tipo de cambio y commodities. Arbitrajes.
– Riesgo de base.
– Rolleo de posiciones.
– Especulación: El rol del apalancamiento y la combinación de posiciones.
– Estrategias para la captura de tasa de interés.
– Tasas sintéticas.
Futuros y Opciones sobre Renta Fija y Variable
Duración: 6 horas (3 clases)
– Futuros y Opciones de bonos: valuación, arbitraje, cobertura y especulación
– Índices accionarios. Tipos y características.
– Futuros y Opciones sobre acciones e índices: valuación, arbitraje y cobertura de portafolios.
– Contratos MatbaRofex: Rofex20 y Futuros de Galicia. Ejercitación.
Conocimientos previos
No se requieren conocimientos previos
Instructores
Mariana Pellegrini
Lic. en Comercialización Agropecuaria (UB). Actualmente Responsable de extensión y difusión educativa en Matba Rofex School, Profesora de la cátedra de comercialización de la Facultad de Ciencia Agrarias de la Universidad de Belgrano; profesora en la cátedra de Comercialización de la carrera de Ingeniero en Producción Agropecuaria de la UCA, profesora de la materia commodities de la Maestría “MAGEA” de Agronegocios de UCEMA; profesora invitada en la Maestría en Finanzas de la Universidad del UCEMA, profesora invitada del Diplomado en Finanzas de ESEADE, profesora del Seminario de Derivados Agrícolas de la Maestría en Finanzas de la Universidad de San Andrés, profesora del Módulo de Futuros y Opciones Agrícolas en la Facultad de Agronomía de la UBA. Oradora para Jornadas seminarios y Congresos relacionado con los Mercados de Futuros y Opciones y otros temas comerciales del sector agropecuario.
María Victoria Pelaez
Es Abogada y Escribana egresada de la Pontificia Universidad Católica de Argentina, sede Rosario. Asimismo, ha cursado la Maestría en Derecho Empresario con orientación en Finanzas de la Universidad Austral de Buenos Aires. Se desempeña como Analista Legal dentro de la Gerencia Legal Corporativa del Grupo Matba Rofex desde mayo de 2016.
Gastón Figini
Es Licenciado en Economía egresado de la Universidad de Buenos Aires (UBA) y Magister en Economía en la misma institución. Se desempeña como Responsable Comercial en Matba Rofex S.A, desde septiembre de 2016.
Marcelo Comisso
Licenciado en Economía. Se desempeña como Gerente de Investigación y Desarrollo de Matba Rofex S.A, desde 2016 Anteriormente, fue Jefe de Research – ROFEX – Mercado de Futuros y Opciones. (Dic´13-’16) Responsable del equipo de trabajo del área de investigación. Tópicos de Investigación: derivados, mercados agrícolas, economía monetaria y finanzas, desarrollo de productos derivados para el mercado local.