Objetivos
Este curso tiene como finalidad conocer cómo se utilizan los futuros y opciones agrícolas. Se analizarán las variables que afectan el precio de las commodities agrícolas para establecer distintas estrategias según objetivos de cobertura y/o inversion.
Contenidos
Introducción a los Futuros y Opciones – 26, 28/06, 03 y 05/07/2023
• Mercados Institucionalizados y OTC.
• Contratos de Futuros. Indicadores propios de los mercados de futuros.
• Cobertura e inversión con contratos agropecuarios. Ejemplos.
• Garantía de operaciones y costos de las operaciones con futuros.
• Opciones. Clasificación. Cobertura y especulación con opciones.
• Prima: concepto y composición.
Valuación de futuros -10 y 12/07/2023
• Determinación del precio de futuros y forwards.
• Relación entre el precio contado y a plazo: el modelo cost of carry. Valuación de futuros y forwards sobre commodities agropecuarias. Arbitrajes.
• Rolleo de posiciones.
• Concepto de la base.
Valuación de Opciones – 17, 19 y 24/07/2023
• Introducción a los modelos de valuación de opciones. Distintos modelos valuación según el activo subyacente y características de la opción.
• Paridad Put-Call.
• Concepto de Volatilidad. Tipos de volatilidad.
• Letras griegas.
Fundamentals – 26 y 31/07/2023
• Condiciones de oferta y demanda de commodities agrícolas. Determinantes de la oferta y la demanda.
• Análisis de hoja de balance. Estadísticas, indicadores, situación y perspectivas del mercado agropecuario local e internacional.
Estrategias – 2, 07, 09, 14 y 16/08/2023
• Construcción de posiciones sintéticas. Cobertura y Especulación.
• Estrategias con spreads: Bull y Bear Spreads
• Estrategias de volatilidad: Straddles, Strangles.
• Commodities: estrategias según la posición en el físico (canje/contrato a fijar).
• Ejercicio integrador
Simulación en reMarkets – 23/08/2023
Conocimientos previos
No se requieren conocimientos previos.
Instructores
Mariana Pellegrini
Lic. en Comercialización Agropecuaria (UB). Actualmente Responsable de extensión y difusión educativa en Matba Rofex School, Profesora de la cátedra de comercialización de la Facultad de Ciencia Agrarias de la Universidad de Belgrano; profesora en la cátedra de Comercialización de la carrera de Ingeniero en Producción Agropecuaria de la UCA, profesora de la materia commodities de la Maestría “MAGEA” de Agronegocios de UCEMA; profesora invitada en la Maestría en Finanzas de la Universidad del UCEMA, profesora invitada del Diplomado en Finanzas de ESEADE, profesora del Seminario de Derivados Agrícolas de la Maestría en Finanzas de la Universidad de San Andrés, profesora del Módulo de Futuros y Opciones Agrícolas en la Facultad de Agronomía de la UBA. Oradora para Jornadas seminarios y Congresos relacionado con los Mercados de Futuros y Opciones y otros temas comerciales del sector agropecuario.
Gastón Figini
Es Licenciado en Economía egresado de la Universidad de Buenos Aires (UBA) y Magister en Economía en la misma institución. Se desempeña como Responsable Comercial en Matba Rofex S.A, desde septiembre de 2016.
Lorena D'Angelo
Contadora. Master en Finanzas, especialización Mercado de Capitales de UCEMA. Analista de mercados y consultora comercial en temas agrícolas. Asesora externa de la Subsecretaria de Mercados Agropecuarios del Ministerio de Agroindustria. Directora de Escenarios Granarios del Centro de Gestión Agropecuaria de la Fundación Libertad de Rosario. Trabajo 14 años en la Dirección de Informaciones y Estudios Económicos de la Bolsa de Comercio de Rosario y en distintas empresas corredoras del sector agrícola.
Marcelo Comisso
Licenciado en Economía. Se desempeña como Gerente de Investigación y Desarrollo de Matba Rofex S.A, desde 2016 Anteriormente, fue Jefe de Research – ROFEX – Mercado de Futuros y Opciones. (Dic´13-’16) Responsable del equipo de trabajo del área de investigación. Tópicos de Investigación: derivados, mercados agrícolas, economía monetaria y finanzas, desarrollo de productos derivados para el mercado local.
María Inés Gutierrez
Es Licenciada en Cs. Empresariales y Contador Público egresada de la Universidad Austral y Magister en Finanzas de la UNR. Se desempeña como Gerente de Operaciones de Matba Rofex S.A., desde Abril de 2016. Entre 2013 y 2016 fue Responsable de la Mesa de Operaciones, área donde trabajaba desde 2006. Anteriormente entre 2004 y 2006 trabajó como analista de Tesorería de Rofex. Dictó diferentes cursos en BCR relacionados con Futuros y Opciones y sistemas de negociación.