Contenidos
Introducción a los Futuros y Opciones (6 horas)
Mercados Institucionalizados y OTC. Estadísticas de la industria de los futuros en el mundo.
Definición de contratos de futuros. Cómo operar futuros.
Indicadores propios de los mercados de futuros: volumen, interés abierto, precio de ajuste.
Garantía de operaciones y costos de las operaciones con futuros.
Definición de contratos de opciones. Tipos de opciones: calls y puts. Concepto Prima de opciones. Clearing y garantías para operar con opciones, costos. Simulador MtR.
Futuros sobre Tipo de Cambio (4 horas)
Definición de cobertura. Posición spot. Estrategias básicas de cobertura de importaciones y exportaciones. Estrategias de inversión. Estructura temporal de la tasa implicita en los futuros. Estrategias básicas de cobertura vendedora y compradora con opciones.
Valuación y Trading de Futuros (4 horas)
Relación entre el precio contado y a plazo: el modelo cost of carry. Valuación de futuros y forwards sobre acciones, tipo de cambio y commodities. Arbitrajes. Riesgo de base. Rolleo de posiciones. Especulación: El rol del apalancamiento y la combinación de posiciones. Estrategias para la captura de tasa de interés. Tasas sintéticas.
Valuación de Opciones (6 horas)
Introducción a los modelos de valuación de opciones. Distintos modelos valuación según el activo subyacente y características de la opción.
Paridad Put-Call.
Concepto de Volatilidad. Tipos de volatilidad.
Letras griegas.
Futuros y Opciones sobre Renta Fija y Variable (4 horas)
Futuros y Opciones de bonos: valuación, arbitraje, cobertura y especulación Indices accionarios. Tipos y características. Futuros y Opciones sobre acciones e índices: valuación, arbitraje y cobertura de portafolios. Contratos MatbaRofex: Rofex20 y Futuros de Galicia. Ejercitación.
Estrategias (10 horas)
Construcción de posiciones sintéticas. Cobertura y Especulación.
Protective put. Lanzamiento cubierto (Covered Call). Cash secured Put.
Estrategias con spreads: Bull y Bear Spreads, Calendar Spreads, Diagonal Spreads.
Estrategias de volatilidad: Straddles, Strangles.
Análisis de sensibilidades de distintas estrategias.
Ejercicio integrador
Conocimientos previos
No se requieren conocimientos previos.
Instructor
Mariana Pellegrini
Lic. en Comercialización Agropecuaria (UB). Actualmente Responsable de extensión y difusión educativa en Matba Rofex School, Profesora de la cátedra de comercialización de la Facultad de Ciencia Agrarias de la Universidad de Belgrano; profesora en la cátedra de Comercialización de la carrera de Ingeniero en Producción Agropecuaria de la UCA, profesora de la materia commodities de la Maestría “MAGEA” de Agronegocios de UCEMA; profesora invitada en la Maestría en Finanzas de la Universidad del UCEMA, profesora invitada del Diplomado en Finanzas de ESEADE, profesora del Seminario de Derivados Agrícolas de la Maestría en Finanzas de la Universidad de San Andrés, profesora del Módulo de Futuros y Opciones Agrícolas en la Facultad de Agronomía de la UBA. Oradora para Jornadas seminarios y Congresos relacionado con los Mercados de Futuros y Opciones y otros temas comerciales del sector agropecuario.
Gastón Figini
Es Licenciado en Economía egresado de la Universidad de Buenos Aires (UBA) y Magister en Economía en la misma institución. Se desempeña como Responsable Comercial en Matba Rofex S.A, desde septiembre de 2016.
Natalia Colombo
Licenciada en Economía, Master en Finanzas y Postgrado en Manejo de riesgo financiero. Actualmente se desempeña como Asesora financiera independiente y es miembro del Comité de finanzas, riesgo e inversiones de MatbaRofex. Su trayectoria profesional abarca experiencias como Analista Sr de Mercado de granos y de capitales, asesoramiento a clientes en empresa ligada al agro y la docencia universitaria y terciaria en distintas instituciones de la ciudad.
Marcelo Comisso
Licenciado en Economía. Se desempeña como Gerente de Investigación y Desarrollo de Matba Rofex S.A, desde 2016 Anteriormente, fue Jefe de Research – ROFEX – Mercado de Futuros y Opciones. (Dic´13-’16) Responsable del equipo de trabajo del área de investigación. Tópicos de Investigación: derivados, mercados agrícolas, economía monetaria y finanzas, desarrollo de productos derivados para el mercado local.