Contenidos
Introducción a los Futuros y Opciones – 6 horas
Mercados Institucionalizados y OTC. Estadísticas de la industria de los futuros en el mundo. Definición de contratos de futuros. Cómo operar futuros. Indicadores propios de los mercados de futuros: volumen, interés abierto, precio de ajuste. Garantía de operaciones y costos de las operaciones con futuros.
Definición de contratos de opciones. Tipos de opciones: calls y puts. Concepto Prima de opciones. Clearing y garantías para operar con opciones, costos. Simulador MtR.
Valuación y Trading de Futuros – 4 horas
Relación entre el precio contado y a plazo: el modelo cost of carry. Valuación de futuros y forwards sobre acciones y tipo de cambio. Arbitrajes. Riesgo de base. Rolleo de posiciones. Especulación: El rol del apalancamiento y la combinación de posiciones. Estrategias para la captura de tasa de interés. Tasas sintéticas.
Futuros sobre Tipo de Cambio – 4 horas
Definición de cobertura. Posición spot. Estrategias básicas de cobertura de importaciones y exportaciones. Estrategias de inversión. Estructura temporal de la tasa implícita en los futuros.
Valuación de Opciones – 8 horas
Prima de las opciones: clasificación ATM, ITM, OTM.
Introducción a los modelos de valuación de opciones. Distintos modelos valuación según el activo subyacente y características de la opción.
Paridad Put-Call.
Concepto de Volatilidad. Tipos de volatilidad.
Letras griegas.
Futuros y Opciones sobre Renta Fija y Variable – 4 horas
Futuros y Opciones de bonos: valuación, arbitraje, cobertura y especulación Índices accionarios. Tipos y características. Futuros y Opciones sobre acciones e índices: valuación, arbitraje y cobertura de portafolios. Contratos MatbaRofex: Rofex20 y Futuros de Galicia, YPF y Pampa. Ejercitación.
Estrategias – 10 horas
Construcción de posiciones sintéticas. Cobertura y Especulación.
Protective put. Lanzamiento cubierto (Covered Call). Cash secured Put.
Estrategias con spreads: Bull y Bear Spreads.
Estrategias de volatilidad: Straddles, Strangles.
Análisis de sensibilidades de distintas estrategias.
Ejercicio integrador
Conocimientos previos
No se requieren conocimientos previos.
Instructores
Gastón Figini
Es Licenciado en Economía egresado de la Universidad de Buenos Aires (UBA) y Magister en Economía en la misma institución. Se desempeña como Responsable Comercial en Matba Rofex S.A, desde septiembre de 2016.
Federico Cavarozzi
Magíster en Economía Política. Escuela Superior de Economía y Administración de Empresas (ESEADE).
• Licenciado en Mercado de Capitales. Universidad del Salvador (USAL).
• Especialización en Evaluación de Proyectos de Inversión. Instituto Tecnológico de Bs. As. (ITBA).
• Especialización en Administración de Carteras de Inversión. (UBA, IAMC, BCBA).
• Docente de la Facultad de Ciencias Económicas de la Universidad del Salvador (USAL).
• Disertante en diversos congresos y seminarios.
• Responsable del departamento comercial de MATba ROFEX S.A.
Marcelo Comisso
Licenciado en Economía. Se desempeña como Gerente de Investigación y Desarrollo de Matba Rofex S.A, desde 2016 Anteriormente, fue Jefe de Research – ROFEX – Mercado de Futuros y Opciones. (Dic´13-’16) Responsable del equipo de trabajo del área de investigación. Tópicos de Investigación: derivados, mercados agrícolas, economía monetaria y finanzas, desarrollo de productos derivados para el mercado local.
Camila Ajler
Es Licenciada en Economía -UBA. Maestría en Finanzas – Univ. Torcualto Di Tella. Se desempeña como Responsable de Investigación & Desarrollo de Mercados en Matba Rofex.
Natalia Colombo
Lic. en Economía – UNR. Master en Finanzas. Asesor financiero independiente – Agente Productor. Miembro Titular Comité de Inversiones Matba Rofex.