Objetivos
Programa teórico práctico intensivo que permite comenzar a conocer el funcionamiento de los mercados de Futuros y Opciones. Los participantes aprenderán las diferencias entre cubrirse y realizar inversiones financieras mediante el uso de los instrumentos derivados.
Contenidos
Introducción a los Futuros y Opciones
- Mercados de futuros. Futuro vs. Forward. Ámbitos de Negociación. Características de los contratos de futuros.
- Concepto de cobertura. Ejemplos de cobertura vendedora y cobertura compradora.
- Concepto de especulación.
- Indicadores propios de los mercados de futuros: volumen, interés abierto, precio de ajuste.
- Garantía y costos de las operaciones con futuros.
- Contratos de opciones: definición, clasificación. Usos del instrumento. Ejemplos.
- Garantías y costos de las operaciones con opciones.
Duración: 6 horas (3 clases)
Instructora: Mariana Pellegrini
Valuación y Trading de Futuros
- Determinación del precio de futuros y forwards.
- Valuación de futuros y forwards sobre distintos subyacentes.
- Riesgo de base.
- Rolleo de posiciones.
- Especulación: El rol del apalancamiento y la combinación de posiciones.
- Combinación de derivados con otros productos financieros
Duración: 4 horas (2 clases)
Instructor: Gastón Figini
Valuación de Opciones
- Introducción a los modelos de valuación de opciones. Distintos modelos valuación según el activo subyacente y características de la opción.
- Volatilidad implícita en las cotizaciones de las opciones. Sonrisas o “smiles” de volatilidad. Estimación de la volatilidad histórica.
- Análisis de sensibilidad de opciones: Letras griegas.
- Casos prácticos de valuación en Excel.
Duración: 6 horas (3 clases)
Instructor: Marcelo Comisso
Estrategias con Futuros y Opciones
- Construcción de Posiciones Sintéticas. Usos para cobertura y especulación.
- Estrategias de spreads: Bull y Bear Spreads. Ejemplos.
- Estrategias de volatilidad: Straddles, Strangles.
- Ejercicio integrador.
Duración: 8 horas (4 clases)
Instructora: Mariana Pellegrini
Conocimientos previos
No se requieren conocimientos previos.
Instructores
Mariana Pellegrini
Gastón Figini
Es Licenciado en Economía egresado de la Universidad de Buenos Aires (UBA) y actualmente está realizando la Maestría en Economía en la misma institución. Se desempeña como Analista Comercial en Matba Rofex S.A.
Marcelo Comisso
Licenciado en Economía. Se desempeña como Gerente de Investigación y Desarrollo de Matba Rofex S.A, desde 2016. Anteriormente, fue Jefe de Research – ROFEX – Mercado de Futuros y Opciones. (Dic´13-’16) Responsable del equipo de trabajo del área de investigación. Tópicos de Investigación: derivados, mercados agrícolas, economía monetaria y finanzas, desarrollo de productos derivados para el mercado local.